Groww se prepara para salir a bolsa en India
Groww, la mayor firma de corretaje minorista de India, está lista para probar los mercados públicos del país con una oferta pública inicial (IPO) multimillonaria. Esta salida a bolsa se produce poco más de un año después de que la empresa reestructurara su sede corporativa de Delaware a India, lo que podría convertirla en la primera startup india en listar en su país tras una reubicación desde EE. UU.
Respaldo de grandes inversores
Apoyada por el CEO de Microsoft, Satya Nadella, y destacados inversores como Peak XV Partners, Y Combinator, Ribbit Capital y Tiger Global, la salida a bolsa de Groww, esperada para finales de este año, se considera una importante oportunidad de salida para los fondos de capital de riesgo globales. Estas cuatro firmas están vendiendo aproximadamente 394 millones de acciones, lo que representa alrededor del 9.4% de la base total de acciones de Groww, según los documentos de la IPO presentados el martes. Esto las convierte en el bloque vendedor más grande, representando alrededor del 69% de todas las acciones ofrecidas al público.
Tendencias en el ecosistema startup
Otras startups indias como Pine Labs, Razorpay, Meesho y Zepto también han trasladado recientemente sus bases de operaciones de regreso a India. PhonePe, respaldada por Walmart, reubicó su sede de Singapur a India en 2022, mientras que Flipkart anunció planes similares a principios de este año.
El año pasado, Groww se convirtió en una de las primeras startups en trasladar su sede de regreso a India desde EE. UU., pagando alrededor de $159 millones en impuestos como parte de este movimiento.
Beneficios de la reubicación
Reubicar sus bases de operaciones ayuda a las startups a alinearse con las regulaciones locales en evolución y cumplir con los requisitos para las listas de acciones nacionales. También es lógico aprovechar los mercados públicos de India, dada la creciente base de inversores minoristas y el aumento del apetito por las IPOs. Esta tendencia refleja la creciente madurez y atractivo de los mercados de capital de India en comparación con las alternativas en el extranjero.
Participación de los fundadores
Mientras que los inversores de EE. UU. planean vender una gran parte de sus participaciones en Groww, los fundadores Lalit Keshre, Harsh Jain, Neeraj Singh e Ishan Bansal están vendiendo solo alrededor de 4 millones de acciones, lo que representa solo el 0.7% de la oferta total de venta, según el prospecto preliminar. Esta pequeña venta indica que los fundadores de Groww están manteniendo casi toda su participación, en contraste con los inversores establecidos que utilizan la IPO como una ruta de salida.
Detalles de la IPO
Groww planea recaudar ₹10.6 mil millones (aproximadamente $121 millones) en nueva financiación a través de la IPO, junto con la venta secundaria de 574 millones de acciones por parte de accionistas existentes, que se espera que se valoren entre ₹5-6 mil millones (aproximadamente $568-$682 millones). Se espera que la IPO valore a la empresa con sede en Bengaluru en $9 mil millones.
En el año fiscal que finalizó el 31 de marzo, Groww reportó ingresos totales de ₹40.6 mil millones (alrededor de $462 millones), un aumento del 45% interanual, con una ganancia después de impuestos de ₹18.2 mil millones (aproximadamente $208 millones). La startup había registrado una pérdida neta de aproximadamente ₹8 mil millones (alrededor de $92 millones) el año anterior, principalmente debido a los gastos relacionados con la reubicación de su sede en Delaware.
Hasta junio, Groww contaba con aproximadamente 37.4 millones de cuentas demat individuales (cuentas digitales que mantienen valores de forma electrónica), representando casi el 19% del mercado de India, junto con 12.6 millones de clientes activos en la Bolsa Nacional, lo que equivale a una participación del 26%. La plataforma también contaba con alrededor de 17 millones de planes de inversión sistemática (SIPs) y 9 millones de inversores únicos en fondos mutuos, convirtiéndose en la única aplicación de inversión en el país en superar los 100 millones de descargas acumulativas.
La oferta está siendo asesorada por JPMorgan Chase, Kotak Mahindra Bank, Citigroup, Axis Bank y Motilal Oswal Investment Advisors.