Estados Unidos está muy por delante de Europa en la carrera por los grandes modelos de IA, pero la situación es diferente en la capa de aplicaciones, con líderes emergentes como Lovable y Synthesia. Esta es la conclusión del informe 2025 Globalscape de la firma de capital de riesgo Accel, que se centra en el mercado de IA y la nube.
Curiosamente, las aplicaciones de nube e IA en Europa e Israel han atraído un 66% de la financiación privada en comparación con sus pares estadounidenses hasta 2025. «Cuando comenzamos este informe hace 10 años, Europa era una décima parte de EE. UU.», comentó Philippe Botteri, socio de Accel.
Según Botteri, la proporción ha aumentado porque la región ha desarrollado un ecosistema de fundadores e inversores que «realmente entienden cómo construir grandes empresas de software, y ese ciclo ha estado funcionando durante 10 años».
También es un recordatorio de que los europeos e israelíes pueden hacer más en la dotación de laboratorios de IA de Big Tech, una observación también compartida por Jonathan Userovici, socio general de Headline en París. «En todos los sectores, desde legal y salud hasta manufactura y marketing, estamos viendo fundadores que combinan talento técnico de clase mundial con una profunda experiencia en el mercado», dijo Userovici.
Esto se alinea con los hallazgos del informe AI Europe 100 publicado por Headline a principios de este año, en el que se curaron startups de aplicaciones nativas de IA en Europa que tienen el potencial de convertirse en los ganadores de mañana en Europa, gracias a una combinación de velocidad de crecimiento, equipo y avances tecnológicos.
La velocidad de crecimiento también es una de las diferencias clave que Accel observa entre esta ola de IA y las anteriores. Una nueva generación de aplicaciones nativas de IA ha alcanzado los 100 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales en cuestión de años, un logro que solía tardar décadas.
«Están creciendo más rápido que cualquier cosa que hayamos visto en el pasado, y lo están haciendo con un nivel increíble de eficiencia, lo que significa que los ingresos por empleado son los más altos que hemos visto para empresas de software. Y eso está sucediendo en ambos lados del océano [Atlántico]», dijo Botteri.
Sin embargo, señaló que «las empresas de software en la nube existentes no van a desaparecer». El Índice de Nubes Públicas de Accel ha aumentado un 25% interanual, y estos actores «están añadiendo capacidades ágiles a sus productos». En cuanto a las empresas privadas, algunas están integrando IA tan rápido que pueden considerarse nativas de IA, argumentó, citando a la empresa de cartera de Accel, Doctolib, como ejemplo.
Aunque Europa mantiene altas expectativas para empresas de modelos de fundación como Mistral AI, la perspectiva de Accel para las empresas de modelos europeas es menos optimista. Pero Botteri no desestimó el espacio por completo como un lugar donde podrían surgir futuros líderes, ya que aún podría suceder para modelos más pequeños. Dijo simplemente: «no es un entorno muy rico en objetivos».
En contraste, los capitalistas de riesgo están compitiendo activamente por oportunidades de inversión en la capa de aplicaciones de IA, a pesar de las preguntas recurrentes sobre la defensibilidad. Para Botteri, todavía hay defensibilidad en construir una oferta centrada en el producto con una rápida adopción.
Otra falsa dicotomía es la idea de que no hay espacio fuera de los modelos y aplicaciones. «Vemos que la mayor parte del mercado hoy está persiguiendo modelos, computación y acciones, y creemos que los datos están subestimados en este momento», dijo Lotan Levkowitz, socio gerente de la firma de capital de riesgo israelí Grove Ventures. «Creemos firmemente que las empresas centradas en datos propietarios y ciclos de datos son, de hecho, muy lucrativas.»